Apenas alguns dias atrás, a FTX era a segunda maior exchange de criptomoedas do mundo, com uma base de usuários significativa em toda a União Europeia. Agora, após revelações sobre as finanças da empresa e negociações opacas do CEO Sam Bankman-Fried, a empresa enfrenta um colapso que causa contágio em toda a economia das criptomoedas. Isso provavelmente terá um grande impacto em como a criptografia é vista e regulamentada aqui na Europa.
Bankman-Fried, o empresário bilionário americano baseado nas Bahamas, foi o principal protagonista na dobra de plataformas criptográficas e fundos de hedge como Celsius Network, Voyager e Three Arrows Capital no início deste ano, oferecendo quase $1 bilhão para comprar ou resgatar empresas, apoiar aqueles que enfrentam insolvência e aquisições oculares vale centenas de milhões.
Muito disso foi realizado pela FTX, mas também por seu fundo de hedge irmão Alameda Research, de propriedade do Bankman-Fried e também sediado no Caribe, cujos balanços foram provável sustentado com fundos de clientes FTX.
Em setembro, o escritório europeu da FTX, denominado FTX EU e sediado na Suíça, ganhou aprovação do estado membro da UE Crypus para operar como uma empresa de investimento após uma aquisição local.
Em um Comunicado de imprensa, Bankman-Fried disse que a licença foi “um passo importante para alcançar nosso objetivo de nos tornarmos uma das bolsas mais regulamentadas do mundo”, e foi o passo final para oferecer seus serviços criptográficos a todos os cidadãos do Espaço Econômico Europeu.
Pelo menos nos Estados Unidos, Bankman-Fried usou seu dinheiro e influência para ter uma palavra a dizer sobre a regulamentação das criptomoedas. Ele revelou que estava disposto a gastar até $1 bilhãopara financiar o Partido Democrata nas eleições de 2024. Esse plano já evaporou.
Ainda não se sabe se sua influência foi tão poderosa ou significativa na UE, mas a lição mais ampla depende do que o colapso significa para os consumidores e o futuro da regulamentação de cripto na Europa, que está sendo moldada.
O eurodeputado alemão Stefan Berger, um negociador líder na Mercados de criptoativos que muitos funcionários europeus esperam que se torne um padrão global na regulamentação de criptomoedas, tuitou que este cenário teria sido efetivamente abordado pelo MiCA. “MiCA é o baluarte contra momentos do Lehman Brothers, como o caso FTX,” ele disse o site de notícias sobre criptomoedas The Block.
E embora essa afirmação seja grande, deve-se notar que as regras da MiCA, como estão, têm os requisitos mais fortes para tokens como stablecoins e suas reservas – criptomoedas atreladas ao euro ou ao dólar americano – em vez de trocas. Ele também contém mais disposições sobre vigilância financeira e combate à “lavagem de dinheiro” (que aparece 16 vezes no documento) do que segregação de fundos de clientes.
o último texto disponível no MiCA exige que “Provedores de Serviços de Criptoativos” (trocas) tem “capacidade suficiente para garantir uma negociação ordenada” e “deverá separar as participações em nome de seus clientes de suas próprias participações”
Essa continua sendo a parte mais importante do texto disponível ao público quando se trata de reservas cambiais e segregação de fundos, mas os eventos da última semana podem continuar a mudar o texto antes de ser formalmente apresentado no próximo ano.
Para aqueles de nós com um interesse significativo em Bitcoin e outras criptomoedas - protocolos projetados para serem descentralizados - sempre foi entendido que o futuro dos ativos digitais criptográficos depende de pessoas aprendendo sobre autocustodia, mantendo suas próprias criptomoedas em uma carteira protegida com chaves. Isso é o que diferencia criptomoedas como o Bitcoin do sistema bancário tradicional. Isso, acima de qualquer legislação europeia ou incentivo de boa índole, é o que protegerá os consumidores.
Com tanto valor criptográfico amarrado em trocas e plataformas de empréstimo em vez das próprias carteiras das pessoas, há centenas de bilhões de euros em risco para os consumidores. Como vemos agora com o colapso do FTX, basta um evento de liquidez para enviar ondas de choque.
Seria benéfico para todos nós se as regras ajudassem a trazer clareza regulatória, mantivessem os atores obscuros afastados e fornecessem transparência financeira. Se quisermos criar o futuro do dinheiro digital descentralizado, isso significará regras mais inteligentes que punam os malfeitores enquanto promovem a soberania financeira. Isso é o que os consumidores merecem.
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