Tout au long des effondrements et des faillites en cascade de la crypto-monnaie cet été, un nom s'est hissé au sommet : Sam Bankman-Fried, également connu sous le nom de SBF.

L'entrepreneur milliardaire américain basé aux Bahamas dirige FTX, le leader mondial deuxième plus grand échange de crypto-monnaie. Cette année, il est devenu l'un des principaux protagonistes du pliage de plates-formes cryptographiques et de fonds spéculatifs comme Celsius Network, Voyager et Three Arrows Capital, déployant un parachute proverbial $1 milliard pour récupérer les entreprises défaillantes, soutenir celles qui sont confrontées à l'insolvabilité et flirter avec les acquisitions vaut des centaines de millions.

Il est également devenu un acteur majeur de la politique intérieure américaine, révélant qu'il est prêt à dépenser jusqu'à $1 milliardpour financer les efforts du Parti démocrate en 2024. Cela s'avérera influent si une réglementation importante de la crypto-monnaie fait son chemin au Congrès, en particulier dans le le contexte de «l'hiver crypto» 2022.

Rien qu'en 2022, ses entreprises acquis deux plates-formes de cryptographie, Bitvo basée au Canada et la plate-forme japonaise Liquid, ont acheté une participation de 30% dans SkyBridge Capital d'Anthony Scaramucci, 7,6% de la plate-forme de trading Robinhood, et ont prêté un énorme $400 millions à BlockFi avec un possibilité de l'acheter d'ici octobre 2023.

Sa relation avec Voyager Digital – une bourse qui a déposé son bilan en juillet – est compliquée. Son fonds de capital-investissement, Alameda Research, est créancier, investisseur et emprunteur. Les documents de faillite montrent qu'Alameda initialement dû Voyager $370 millions, mais la société lui a prêté plus de $500 millions en crypto fin juin pour couvrir les comptes clients. Plus tard documents montrent qu'Alameda a probablement emprunté jusqu'à $1,6 milliard à Voyager à la fin.

Au cours de la même période, Alameda Research a également prêté $12,8 millions à Celsius Network, une plateforme de prêt crypto qui déposé son bilan en juillet.

Le plus grand créancier de Celsius, comme révélé dans dépôts de bilan, était le Pharos USD Fund. Cette société d'investissement basée aux îles Caïmans devait $81,1 millions. Ce fonds est géré et détenu par Lantern Ventures, dont la PDG, Tara Mac Aulay, est une co-fondateur d'Alameda Research et un proche collaborateur et ancien collègue de Bankman-Fried au Center for Effective Altruism.

Bien qu'un compte rendu médico-légal complet soit impossible à compiler, il nous reste un scénario dans lequel un individu - grâce à ses parts de contrôle dans plusieurs sociétés et à ses relations avec des investisseurs, des débiteurs et des créanciers - a un intérêt majeur dans une partie importante de la crypto-monnaie plus large industrie commerciale.

Les différents prêts, swaps et opérations à effet de levier sont typiques des institutions financières. Pourtant, ils représentent un tout nouveau niveau de risque dans le monde de la monnaie numérique basée sur des chaînes de blocs ouvertes.

En raison de sa nouvelle relation avec les législateurs et les campagnes politiques – en particulier en tant que président Biden plus grand donateur– il aura également un poids important dans l'élaboration de l'avenir de la politique du Parti démocrate.

Il ne fait aucun doute que SBF est l'un des investisseurs les plus performants de notre époque. Mais sa position significative constitue-t-elle un risque pour un nouveau secteur innovant de notre économie ?

Pour ceux d'entre nous qui ont un intérêt significatif pour le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies - des protocoles conçus pour être décentralisés - voir autant de capital et de contrôle dévolus à une seule personne est un signe d'avertissement.

Avec tant de valeur crypto ligoté sur les échanges et les plateformes de prêt plutôt que les portefeuilles privés des gens, il y a des centaines de milliards de dollars à risque pour les consommateurs. Comme nous l'avons vu avec le effondrement de TerraUSD, un algorithme stablecoin, il suffit d'une faillite pour envoyer des ondes de choc. Une industrie d'un billion de dollars peut-elle continuer à compter sur l'altruisme et le sens des affaires d'un seul investisseur ?

Les politiciens de Washington établiront bientôt les règles sur la façon dont le gouvernement classe les crypto-monnaies. Ils invoqueront le risque financier, les investissements incertains et la protection des consommateurs. Bankman-Fried aura inévitablement une influence sur le résultat.

Il serait avantageux pour nous tous que les futures règles contribuent à clarifier la réglementation, à tenir à distance les acteurs louches et à assurer la transparence financière. Les caprices d'une seule personne, aussi réussis soient-ils, ne peuvent pas guider l'avenir de la monnaie numérique décentralisée.

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