Com uma grande lupa tecnológica em sites federais, contratos de gastos e sistemas de pagamento do governo, o grupo de administradores do sistema DOGE de Elon Musk tem reviravoltas em Washington em sua busca por desperdício, fraude e abuso. Uma das agências mais cobiçadas na lista de demissões é o Escritório de Proteção Financeira do Consumidor. anunciado pelos progressistas como uma força indispensável para ajudar os consumidores prejudicados pelas instituições financeiras, mas ridicularizado por investidores de fintech e conservadores como pouco mais do que uma "agência de extorsão" do governo. Os consumidores ficarão melhor sem o CFPB respirando no pescoço das empresas americanas.
Desde a posse do presidente Trump, o CFPB liderança temporária interromper imediatamente todo o trabalho, também informando o Federal Reserve, que financia diretamente a agência, que não buscaria mais novos financiamentos.
A senadora Elizabeth Warren, a força intelectual por trás da fundação da agência, ficou furiosa. Ela argumentou que Trump está "demitindo o policial financeiro que cuida da sua família e que garante que ela não seja enganada".
A origem do CFPB remonta aos escombros da crise financeira de 2008, quando os legisladores viram a proposta da agência como uma resposta viável à reação populista que assolava Washington e Wall Street. Em vez de penalizar os infratores, o Congresso financiou resgates bancários e criou um grupo de "fiscalização". A Lei de Reforma Financeira Dodd-Frank de 2010 mandatado novos padrões para empréstimos, capital restrito que poderia ser utilizado para empréstimos bancários e criou o CFPB para policiar as finanças do consumidor.
Todas as funções desempenhadas pelos cinco antigo As agências federais de supervisão bancária foram incorporadas ao CFPB, concedendo-lhe jurisdição exclusiva sobre empresas não depositárias e instituições financeiras com mais de $10 bilhões em ativos. Isso autorizou a agência a emitir diretrizes regulatórias, exigir informações de instituições financeiras e iniciar ações civis em tribunais federais.
Os apoiantes do CFPB apontam para uma recorde impressionante de quase $20 bilhões em auxílio ao consumidor, além de mais $5 bilhões em penalidades civis. Sem o CFPB, fraudadores e golpes se multiplicariam e a injustiça contra o consumidor se espalharia, segundo eles. Mas isso não poderia estar mais longe da verdade.
Como agência reguladora com competência para litígios cíveis, o CFPB tem o direito de ajuizar ações judiciais de alto valor contra empresas financeiras. Uma estimativa da CFPB base de dados das ações de execução revela que cerca de 85% de todos os casos são resolvidos fora do tribunal antes de uma decisão final.
As empresas muitas vezes optam por um acordo, mas isso não deve ser confundido com uma admissão de culpa. Em um sociedade litigiosacomo nos Estados Unidos, onde as empresas são rotineiramente alvos de processos frívolos, o tribunal da opinião pública importa tanto quanto o tribunal de justiça.
As empresas preferem estabelecendo-se casos em que seus nomes foram arrastados para a lama por meses a fio na mídia, algo que os advogados de responsabilidade civil chamam de "acordo incômodo". Esses custos esperados são incorporados às projeções financeiras de grandes empresas e, às vezes, são considerados na definição do preço de seus produtos e serviços para os consumidores.
O CFPB é mais parecido com um escritório de advocacia especializado em responsabilidade civil apoiado pelo estado, que pode recorrer ao banco central do país para obter recursos, ao mesmo tempo que explora seus reputação de benfeitor para vitórias fáceis de RP.
Em vez de uma orientação regulatória inteligente para supervisionar uma nova geração de empresas de financiamento ao consumidor, o CFPB tem contado com acordos rápidos fora dos tribunais para esmagar empresas inovadoras.
Embora a aplicação do CFPB tenha tido sucesso em penalizar bancos e credores pela forma como os empréstimos são estruturado ou anunciadoNão é preciso muita imaginação para perceber como isso impactou o clima de investimento para novos concorrentes. Desde a fundação do CFPB, já existem 35% menos instituições financeiras restam para os consumidores escolherem, de 15.000 para apenas cerca de 9.000 hoje.
Enquanto houver alta demanda do consumidor Para fintechs, aplicativos de pagamento e ofertas de contas, incluindo bancos de Bitcoin e criptomoedas, as ações intimidadoras do CFPB desaceleraram essa inovação, levando aos recentes apelos para que a agência seja extinta. E eles estão certos.
A maioria das funções do CFPB são espelhado na FTC em tudo, exceto finanças. Os bancos regionais do Federal Reserve também são responsáveis pela supervisão e regulamentação bancária, sem mencionar os reguladores bancários estaduais. Os reguladores existentes têm o alcance, a experiência e o conhecimento necessários para policiar possíveis fraudadores e práticas totalmente enganosas entre os bancos. Por que não deixá-los?
Para os consumidores que buscam serviços e produtos financeiros de alto nível, não há dúvida de que a abordagem litigiosa do CFPB impactou sua capacidade de acessar crédito e serviços financeiros. Deve haver uma maneira melhor de regular nossas instituições financeiras e proteger os consumidores do que um escritório de advocacia especializado em responsabilidade civil com autoridade governamental. O Congresso poderia incorporar elementos do CFPB à FTC, OCC ou mesmo à FDIC, e os infratores continuariam sendo policiados.
Os consumidores merecem ser protegidos, e serão, mas também merecem uma estrutura regulatória que recompense a inovação e coloque no mercado produtos financeiros entre os quais eles possam escolher.
O CFPB precisa se desfazer.
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