Con una lente d'ingrandimento tecnologica sui siti web federali, sui contratti di spesa e sui sistemi di pagamento governativi, la banda di amministratori di sistema DOGE di Elon Musk ha messo Washington sottosopra nella sua caccia a sprechi, frodi e abusi. Una delle agenzie più ambite sul tavolo da taglio è il Consumer Financial Protection Bureau. annunciato dai progressisti come forza indispensabile per aiutare i consumatori danneggiati dalle istituzioni finanziarie, ma deriso dagli investitori fintech e dai conservatori, definendoli poco più di un'agenzia governativa di controllo. I consumatori staranno meglio senza il CFPB che respira sul collo delle aziende americane.
Dall'insediamento del presidente Trump, il CFPB leadership temporanea sospendere immediatamente tutti i lavori, anche informare la Federal Reserve, che finanzia direttamente l'agenzia, che non avrebbe più cercato nuovi finanziamenti.
Senatrice Elizabeth Warren, la forza intellettuale dietro la fondazione dell'agenzia, è stata apoplettica. Ha sostenuto che Trump sta "licenziando il poliziotto finanziario di turno che si assicura che la tua famiglia non venga truffata".
L'origine del CFPB risale alle macerie della crisi finanziaria del 2008, quando i legislatori considerarono questa agenzia una risposta valida alla reazione populista che travolgeva Washington e Wall Street. Invece di sanzionare i trasgressori, il Congresso finanziò salvataggi bancari e istituì un gruppo di "controllo". Il Dodd-Frank Financial Reform Act del 2010 mandato nuovi standard per i prestiti, capitale limitato che potrebbe essere utilizzato per prestiti bancari e creazione del CFPB per controllare la finanza al consumo.
Tutte le funzioni svolte dai cinque ex Le agenzie federali di vigilanza bancaria sono state integrate nel CFPB, conferendogli giurisdizione esclusiva sulle società non depositarie e sugli istituti finanziari con oltre 140 miliardi di dollari di attività. Ciò ha conferito all'agenzia il potere di emanare linee guida normative, richiedere informazioni agli istituti finanziari e avviare azioni civili presso i tribunali federali.
I sostenitori del CFPB sottolineano un record impressionante di quasi 1420 miliardi di TPTP in aiuti ai consumatori, oltre a ulteriori 145 miliardi di TPTP in sanzioni civili. Senza il CFPB, truffatori e truffe si moltiplicherebbero e l'ingiustizia nei confronti dei consumatori dilagherebbe, così dicono. Ma questo non potrebbe essere più lontano dalla verità.
In quanto ente di regolamentazione con autorità di contenzioso civile, il CFPB è incoraggiato a intentare cause legali di ingenti somme di denaro contro le società finanziarie. Una stima del CFPB Banca dati delle azioni esecutive rivela che circa l'85% di tutti i casi vengono risolti in via stragiudiziale prima di una sentenza definitiva.
Le aziende spesso scelgono di raggiungere un accordo, ma questo non deve essere scambiato per un'ammissione di colpa. In un società litigiosacome negli Stati Uniti, dove le aziende sono regolarmente prese di mira da cause legali frivole, il giudizio dell'opinione pubblica conta tanto quanto quello del tribunale.
Le aziende preferiscono assestamento casi in cui il loro nome è stato trascinato nel fango per mesi e mesi sui media, qualcosa che gli avvocati specializzati in responsabilità civile chiamano "accordo di risarcimento per molestie". Questi costi previsti vengono inseriti nelle proiezioni finanziarie delle grandi aziende e talvolta vengono presi in considerazione per determinare il prezzo dei loro beni e servizi per i consumatori.
Il CFPB è più simile a uno studio legale specializzato in diritto civile sostenuto dallo Stato che può attingere alle risorse della banca centrale nazionale sfruttandone al contempo la reputazione di benefattore per facili vittorie in termini di pubbliche relazioni.
Invece di adottare una guida normativa intelligente per supervisionare una nuova generazione di società di finanziamento al consumo, il CFPB ha fatto affidamento su rapidi accordi stragiudiziali per soffocare le nuove imprese innovative.
Mentre l'applicazione della CFPB ha avuto successo nel penalizzare banche e istituti di credito per il modo in cui i prestiti sono strutturato o pubblicizzatoNon ci vuole molta immaginazione per capire come questo abbia influenzato il clima degli investimenti per i nuovi concorrenti. Dalla fondazione del CFPB, ci sono ora 35% meno istituzioni finanziarie rimanenti tra cui i consumatori possono scegliere, scesi da 15.000 a circa 9.000 oggi.
Mentre c'è elevata domanda dei consumatori Per quanto riguarda fintech, app di pagamento e offerte di conti correnti, comprese le banche che gestiscono Bitcoin e criptovalute, le misure restrittive del CFPB hanno rallentato l'innovazione, portando alle recenti richieste di smantellamento dell'agenzia. E hanno ragione.
La maggior parte delle funzioni del CFPB sono specchiato alla FTC su tutto tranne che sulla finanza. Anche le banche regionali della Federal Reserve sono responsabili della vigilanza e della regolamentazione bancaria, per non parlare delle autorità di regolamentazione bancaria statali. Le autorità di regolamentazione esistenti hanno la portata, l'esperienza e il know-how per monitorare potenziali truffatori e pratiche ingannevoli tra le banche. Perché non lasciarglielo fare?
Per i consumatori che desiderano servizi e prodotti finanziari di livello superiore, non c'è dubbio che l'approccio contenzioso del CFPB abbia influito sulla loro capacità di accedere al credito e ai servizi finanziari. Deve esserci un modo migliore per regolamentare i nostri istituti finanziari e proteggere i consumatori rispetto a uno studio legale specializzato in responsabilità civile con autorità governativa. Il Congresso potrebbe integrare elementi del CFPB nella FTC, nell'OCC o persino nella FDIC, e i malintenzionati continuerebbero a essere controllati.
I consumatori meritano di essere tutelati, e lo saranno, ma meritano anche una struttura normativa che premi l'innovazione e metta sul mercato prodotti finanziari tra cui poter scegliere.
Il CFPB deve essere privato dei suoi denti.
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