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Ao longo dos colapsos e falências em cascata das criptomoedas neste verão, um nome subiu ao topo: Sam Bankman-Fried, também conhecido como SBF.

O empresário bilionário americano com sede nas Bahamas lidera a FTX, a maior segundo maior troca de criptomoedas. Este ano, ele se tornou o principal protagonista no fechamento de plataformas de criptomoedas e fundos de hedge como Celsius Network, Voyager e Three Arrows Capital, implantando um proverbial $1 bilhão de pára-quedas para recolher empresas falidas, apoiar as que enfrentam insolvência e flertar com aquisições vale centenas de milhões.

Ele também se tornou um ator principal na política doméstica americana, revelando que está disposto a gastar até $1 bilhãopara financiar os esforços do Partido Democrata em 2024. Isso será influente se uma regulamentação significativa de criptomoedas for aprovada no Congresso, especialmente no contexto do “inverno criptográfico” de 2022.

Somente em 2022, suas empresas adquirido duas plataformas de criptomoedas, Bitvo, com sede no Canadá, e a plataforma japonesa Liquid, compraram uma participação de 30% na SkyBridge Capital de Anthony Scaramucci, 7,6% da plataforma de negociação Robinhood e emprestaram $400 milhões à BlockFi com um opção de compra definitiva até outubro de 2023.

Seu relacionamento com a Voyager Digital – uma exchange que entrou com pedido de falência em julho – é complicado. Seu fundo de private equity, Alameda Research, é credor, investidor e mutuário. Documentos de falência mostram a Alameda inicialmente devido Voyager $370 milhões, mas a empresa emprestou mais de $500 milhões em criptomoedas no final de junho para cobrir as contas dos clientes. Mais tarde documentos mostram que a Alameda provavelmente emprestou até $1,6 bilhão da Voyager no final.

No mesmo período, a Alameda Research também emprestou $12,8 milhões para a Celsius Network, uma plataforma de empréstimo de criptomoedas que Apresentou falência em julho.

O maior credor da Celsius, conforme revelado em pedidos de falência, foi Pharos USD Fund. Esta empresa de investimento com sede nas Ilhas Cayman tinha uma dívida de $81,1 milhões. Esse fundo é administrado e de propriedade da Lantern Ventures, cujo CEO, Tara Mac Aulay, é um cofundador da Alameda Research e um colaborador próximo e ex-colega de Bankman-Fried no Centro para Altruísmo Eficaz.

Embora seja impossível tabular uma conta forense completa, ficamos com um cenário em que um indivíduo - graças às suas ações de controle em várias empresas e conexões com investidores, devedores e credores - tem uma participação importante em uma parte significativa da criptomoeda mais ampla indústria comercial.

Os vários empréstimos, swaps e negociações alavancadas são típicos para instituições financeiras. Ainda assim, eles representam um nível de risco totalmente novo no mundo do dinheiro digital baseado em blockchains abertos.

Devido ao seu novo relacionamento com legisladores e campanhas políticas - especialmente como o presidente Biden maior doador– ele também terá um peso significativo na formação do futuro da política do Partido Democrata.

Não há dúvida de que a SBF é um dos investidores mais bem-sucedidos do nosso tempo. Mas sua posição significativa constitui um risco para um novo setor inovador de nossa economia?

Para aqueles de nós com um interesse significativo em Bitcoin e outras criptomoedas – protocolos projetados para serem descentralizados – ver tanto capital e controle investidos em uma pessoa é um sinal de alerta.

Com tanto valor criptográfico amarrado em trocas e plataformas de empréstimo em vez das carteiras privadas das pessoas, há centenas de bilhões de dólares em risco para os consumidores. Como vimos com o colapso da TerraUSD, uma stablecoin de algoritmo, basta uma falência para enviar ondas de choque. Uma indústria de trilhões de dólares pode continuar confiando no altruísmo e na visão de negócios de um único investidor?

Políticos em Washington em breve definirão as regras de como o governo classifica as criptomoedas. Eles invocarão risco financeiro, investimentos incertos e proteção ao consumidor. Bankman-Fried terá inevitavelmente uma influência sobre qualquer que seja o resultado.

Seria benéfico para todos nós se as regras futuras ajudassem a trazer clareza regulatória, manter os atores obscuros à distância e fornecer transparência financeira. Os caprichos de uma única pessoa, por mais bem-sucedidos que sejam, não podem ser a luz orientadora para o futuro do dinheiro digital descentralizado.

Publicado originalmente aqui

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