Poiché separa lo stato dal denaro, Bitcoin è intrinsecamente un animale politico.

I bitcoiner potrebbero non voler interagire con lo stato, ma lo stato vuole fare i conti con Bitcoin.

E mentre c'è molto in gioco a livello federale del governo degli Stati Uniti - SEC, CFTC, FinCEN, OCC, Congresso, ordini esecutivi presidenziali, sentenze delle agenzie - c'è stata una marcia silenziosa attraverso le istituzioni statali, con conseguenti politiche (tentativi o emanato) che interessano Bitcoin e le persone e le entità che abbracciano l'innovazione di Satoshi.

Documentare completamente questo è un esercizio esaustivo, ma vale la pena capire come gli stati stanno affrontando l'ascesa di Bitcoin. Questi tentativi legislativi non riguardano il protocollo Bitcoin in sé, ma piuttosto il modo in cui un singolo cittadino sarà in grado di interagire con Bitcoin, in modo sovrano o meno.

Alcuni stati hanno abbracciato le attività di Bitcoin come pionieri (Wyoming, Texas, Montana, New Hampshire, ecc.) mentre altri hanno fatto tutto il possibile per limitarlo (New York, Hawaii). Molti altri sono ancora da definire.

AREE CHIAVE

In sintesi, ci sono generalmente tre aree problematiche in cui le normative toccano Bitcoin a livello statale: scambio, energia, e tassazione.

1. Lo scambio riguarda le rampe fiat on/off per Bitcoin (si pensi agli scambi di criptovaluta, alle società di intermediazione, ai depositari e agli sportelli automatici) e ha l'ambito normativo più profondo di ciascuna delle aree problematiche. Ciò viene esercitato mediante l'offerta selettiva di licenze per il trasferimento di denaro, varie commissioni e requisiti di patrimonio netto liquido per la vendita di risorse digitali o regole di segnalazione sia per gli acquirenti che per i venditori autorizzati di Bitcoin. La maggior parte delle regole Know-Your-Customer/Anti-Money-Laundering (KYC/AML) sono adottate tenendo conto di questo.

2. L'energia sta diventando un'area problematica sempre più importante per la regolamentazione dei Bitcoin, poiché un certo numero di giurisdizioni sta accogliendo favorevolmente le società commerciali di mining di asset digitali o sta rendendo quasi impossibile per loro operare a livello locale. Questo è stato limitato ma anche esplicitamente protetto sia a livello statale che a livello locale (contee, paesi e città). Ciò è stato fatto per preoccupazioni ambientali (reali o gonfiate) oa causa di minacce di carico percepite alle reti energetiche. In quanto tale, è la stessa prova di lavoro che spinge i regolatori ad agire.

3. La tassazione ha finora avuto un leggero tocco a livello statale, principalmente a causa della classificazione poco chiara o semplificata del governo federale per Bitcoin come risorsa. Anche il fatto che Bitcoin sia effettivamente denaro-merce o possa essere utilizzato come metodo di pagamento rientra in questa categoria e sta diventando un vettore di attacco in crescita. 

Ad eccezione del Nebraska, ogni legislatura statale è bicamerale con una Camera e un Senato, simile al governo federale. C'è il ramo esecutivo, gestito da un governatore e dal suo gabinetto, e un certo numero di agenzie statali guidate da burocrati di carriera o incaricati governativi.

I rappresentanti della State House e i senatori dello stato sono stati finora i principali promotori della politica Bitcoin a livello statale. Ultimamente, tuttavia, i capi delle agenzie, in particolare i supervisori bancari statali e le autorità di regolamentazione dei titoli statali, hanno mostrato i muscoli.

Piuttosto che una semplice classifica, è meglio esaminare la politica statale su Bitcoin attraverso la lente delle varie licenze, programmi e leggi tangenziali.

E questo ci porta al corpo dell'intervento statale che interagisce maggiormente con Bitcoin e le criptovalute in senso più ampio: le licenze di trasferimento di denaro.

Licenze per il trasferimento di denaro

Un trasmettitore di denaro o una licenza di trasmissione (MTL) è l'impegno principale tra gli scambi di criptovalute e le autorità di regolamentazione statali. Affinché uno scambio o un broker di Bitcoin possa offrire legalmente servizi ai residenti in un determinato stato, deve rispettare le leggi statali su come sono regolamentate le attività di "trasmissione di denaro".

Questi titolari di licenza devono inviare informazioni allo stato per rimanere conformi, quindi le aziende richiedono la raccolta di dati Know Your Customer come il numero di previdenza sociale, il nome, la data di nascita e altro.

Questo è separato dal federale Licenza commerciale per servizi monetari dal Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, che considera il riciclaggio di denaro, i narcotici e il finanziamento del terrorismo e di solito partner con società di sorveglianza a catena per il recupero dei dati.

Gli MTL statali garantiscono alle aziende Bitcoin la possibilità di scambiare fiat e Bitcoin con i clienti, e sono quindi una parte fondamentale dello stack normativo per qualsiasi azienda che desideri servire i clienti.

Di recente, quando Sud Dakota e Texas ai residenti è stato detto che non potevano più utilizzare determinati scambi e broker di Bitcoin, a causa della perdita della licenza di trasmissione di denaro da parte di quella società di Bitcoin - o del loro custode a contratto.

Eccetto per Montana, ogni stato dell'Unione ha una procedura che richiede la registrazione di entità che offrono "servizi monetari": banche, istituzioni fintech, società di mutui, gestori di denaro e attività di valuta virtuale come scambi o intermediazioni.

La mia organizzazione, il Consumer Choice Center, ha elaborato un modello politica introdurre la reciprocità delle licenze di trasferimento di denaro, il che significa che se uno scambio o un'azienda ha l'MTL di uno stato, dovrebbe essere facilmente accettato e applicabile in un altro stato.

Il processo di richiesta di una licenza per la trasmissione di denaro varia, ma spesso richiede una quantità significativa di attività liquide denominate in dollari USA (a volte fino a $5 milioni) o una fideiussione, un titolo di debito detenuto da una terza parte in caso di reclami futuri da parte dei clienti sul titolare della licenza, che possono anche variare in milioni.

La BitLicense dello stato di New York, la più completa del paese, richiede una barriera molto elevata per qualsiasi azienda che si occupi di criptovalute. Non più di 30 aziende hanno ricevuto con successo una BitLicense e la maggior parte delle aziende solo Bitcoin ha scelto di rimanere fuori da New York piuttosto che rispettare la legge, il che è un segnale abbastanza forte. I requisiti obbligazionari, le clausole sul patrimonio netto e i vari requisiti di rendicontazione spesso si rivelano troppo costosi per la conformità. Per non essere da meno, quello del New Jersey versione della BitLicense ha finora navigato attraverso i comitati legislativi e dovrebbe passare questa sessione.

Queste clausole, a seconda dello stato, significano che un nuovo broker di Bitcoin avrà bisogno di denaro significativo solo per iniziare a vendere legalmente Bitcoin. Se uno scambio vuole servire i clienti in tutti i 50 stati, ci vorranno molto tempo e denaro, ore di fatturazione degli avvocati e conversazioni con legislatori e regolatori. Potrebbe anche richiedere una revisione aperta della sicurezza operativa e dell'IT.

Ohio e Washington, Per esempio, richiedono audit di terze parti dei sistemi informatici e dei servizi di custodia se le aziende si occupano di valuta virtuale.

Sebbene ciò possa sembrare piuttosto rigoroso, alcuni stati hanno deciso di eludere questo requisito per le aziende di valuta digitale che acquistano e vendono solo Bitcoin direttamente ai clienti.

Gli stati di Indiana, Kansas, Massachusetts, New Hampshire, Pennsylvania, Rhode Island, Texas, e Utah hanno determinato in modo indipendente che lo scambio fiat in Bitcoin (o criptovaluta) tra due parti (azienda e cliente) non soddisfa lo standard per la trasmissione di denaro e pertanto non richiede licenze. Lo stesso per le transazioni Bitcoin puramente peer-to-peer. Il Tennessee richiede una licenza monetaria solo se uno scambio ti consente anche di vendere i tuoi Bitcoin.

Se risiedi in uno di questi stati, oltre al suddetto Montana, probabilmente hai avuto un facile accesso alla maggior parte degli scambi e dei servizi di Bitcoin.

La motivazione di questa determinazione dipende dallo stato. O non qualificano Bitcoin come "denaro" - e quindi non è necessario offrire una licenza per il trasferimento di denaro - o non considerano le rampe di attivazione/disattivazione della valuta virtuale tra due entità come "trasmissione" di denaro. Queste definizioni, tuttavia, stanno lentamente cambiando a causa dell'influenza di alcune organizzazioni.

Conferenza dei supervisori delle banche di Stato

Negli ultimi anni, gli sforzi delle autorità di vigilanza bancaria statale (i principali regolatori bancari in ogni stato) hanno mirato a unificare il processo di richiesta delle licenze per il trasferimento di denaro, vale a dire Attraverso il sistema e il registro delle licenze multistatali nazionali (NMLS). 

Questo sito Web funge da portale applicativo principale per gli scambi virtuali e gli intermediari che desiderano offrire servizi ai clienti in più stati (così come ai concessionari di mutui). Il programma Multistate MSB Licensing Agreement comprende ora 31 stati su 50, offrendo a qualsiasi richiedente una procedura di domanda semplificata determinata dal consiglio di amministrazione dell'NMLS.

Mentre spetta al supervisore bancario di ogni stato esaminare queste domande e concederle, l'NMLS è il punto di ingresso ufficiale e il portale di comunicazione per le società Bitcoin in questi 31 stati che desiderano richiedere una licenza per la trasmissione di denaro. 

Ciò che rende unico questo processo di candidatura è che NMLS non è un'agenzia o un'istituzione governativa ritenuta responsabile in alcun modo democratico. Questo registro è tecnicamente gestito dal Conferenza dei supervisori delle banche di Stato, UN $120 milioni di organizzazione senza scopo di lucro governato da un gruppo a rotazione di supervisori bancari statali. 

Sebbene il CSBS sia nominalmente un'organizzazione di leadership e formazione per i supervisori bancari e il loro personale, negli ultimi anni ha assunto un ruolo guida nella creazione di politiche modello per "regolamentare e unificare" ulteriormente lo scambio di Bitcoin e altre criptovalute attraverso licenze di trasmissione di denaro. La sua prima legislazione modello su Bitcoin è stata proposto nel 2014.

Il suo ultimo tentativo è il Legge sulla modernizzazione della trasmissione di denaro modello. Questo disegno di legge mira a semplificare la legislazione sui servizi di trasferimento di denaro in qualsiasi Stato che lo adotti, stabilendo regole sulle informazioni da raccogliere, i diritti dei clienti in caso di frode e varie definizioni sulle cosiddette "valute virtuali". Inoltre, esenta specificamente i nodi corridori e i servizi non affidatari. È abbastanza standard.

Laddove alcuni contestano il disegno di legge modello - e le varie versioni che sono state introdotte o adottate - è che ci vuole molto impegno per rivendicare la valuta virtuale decentralizzata come "non denaro" (Sezione 13.03 (b) (9)). Le versioni precedenti di questo disegno di legge definivano "denaro" anche per rappresentare corso legale in paesi stranieri, ma considerando l'adozione di Bitcoin da parte di El Salvador come corso legale nel 2021, questo è stato modificato.

L'aspetto più problematico di questo scenario - e quello che vediamo troppo spesso nel lobbismo - è che i supervisori bancari statali dovrebbero seguire la legge e le politiche scritte dai legislatori statali piuttosto che elaborare la legislazione da soli. Questo conflitto di interessi è molto chiaro e dovrebbe essere reso evidente negli stati in cui vengono introdotte queste leggi.

A tutti gli effetti, le autorità di vigilanza bancaria statali non vogliono ancora considerare Bitcoin come moneta a corso legale nel sistema bancario. Dovranno seguire piuttosto che guidare.

Commissione Diritto Uniforme

Un'altra organizzazione senza scopo di lucro con un'influenza significativa nel regno della politica Bitcoin a livello statale è il Commissione Diritto Uniforme, un'organizzazione di 130 anni che redige una legislazione modello per armonizzare il diritto statale commerciale. È guidato da incaricati di ogni stato e territorio degli Stati Uniti che devono essere avvocati autorizzati e conta migliaia di avvocati come membri.

L'ULC collabora con l'American Law Institute per pubblicare il Codice commerciale uniforme, un insieme completo di politiche intese a offrire a ogni stato un pacchetto di regole commerciali universali per sorvegliare l'attività commerciale.

L'ultimo emendamento all'UCC, noto come Articolo 12, è dedicato esclusivamente alle valute virtuali come Bitcoin e la sua criptovaluta. L'UCC li definisce "record elettronici controllabili" o CER. 

La sezione del disegno di legge approfondisce la terminologia di Bitcoin: UTXO, multisig, autocustodia, custodi, ecc. Chiarisce che i CER, incluso Bitcoin, possono essere uno scambio medio ma non sono "denaro" per la legge statunitense.

"Denaro" indica un mezzo di scambio attualmente autorizzato o adottato da un governo nazionale o straniero. Il termine include un'unità monetaria di conto stabilita da un'organizzazione intergovernativa o in virtù di un accordo tra due o più paesi. Il termine non include un record elettronico che è un mezzo di scambio registrato e trasferibile in un sistema che esisteva e operava per il mezzo di scambio prima che il mezzo di scambio fosse autorizzato o adottato dal governo.

Ciò che significa questo linguaggio modello, quindi, è che Bitcoin può essere molte cose, ma non sono soldi. Tuttavia, dovrebbe comunque essere soggetto ai requisiti di licenza per la trasmissione di denaro.

Dal 1 gennaio 2023, 22 stati hanno già introdotto una versione dell'articolo 12 del CDU. Nessuno l'ha ancora superato.

Se questi disegni di legge lo trasformassero in legge, non è chiaro come influenzerebbe Bitcoin e coloro che lo usano, ma probabilmente non sarebbe nulla di drastico. 

A differenza di commento precedente, questi progetti di legge non getterebbero le basi per nessun tipo di valuta digitale della banca centrale (CBDC), ma cercherebbero piuttosto di limitare ciò che gli stati considerano denaro in futuro. Ciò aprirebbe la strada a più stati opponendosi CBDC piuttosto che accettarli. L'adozione delle CBDC rappresenterà una minaccia a livello federale, ma richiederebbe molto tempo e sforzi per arrivare alla politica statale.

Sandbox normativi

Un altro aspetto promettente della legislazione specifica per Bitcoin a livello statale è stata l'introduzione dei cosiddetti "sandbox normativi". Questi programmi consentono alle aziende, per lo più aziende innovative, di offrire prodotti e servizi per un determinato periodo di tempo prima di essere costrette a richiedere una licenza formale.

Negli stati che hanno approvato tali misure, come Utah, Nevada, West Virginia, Wyoming, Florida e North Carolina, ciò significa che le aziende che utilizzano solo Bitcoin hanno ampio spazio per scalare rapidamente soluzioni innovative per i clienti.

Il Libertas Institute è stato determinante nel promuovere il primo sandbox normativo nazionale in tutto lo stato nello stato dello Utah, e hanno un ottimo resoconto qui. La rapida crescita dei programmi sandbox normativi aiuterà l'ulteriore adozione di Bitcoin e delle aziende adiacenti a Bitcoin negli anni a venire.

"Nessuna lettera d'azione"

Un altro sviluppo positivo che ha aiutato i broker e le aziende di Bitcoin a offrire più servizi sono le cosiddette lettere di "non azione" emesse dalle autorità di regolamentazione dei titoli statali. 

Queste lettere formali riconoscono la capacità di un'azienda di essere "esente" dall'onere aggiuntivo delle licenze di trasferimento di denaro secondo criteri stabiliti. Di solito, questo è dovuto al fatto che le aziende facilitano solo lo scambio diretto di fiat per Bitcoin (o viceversa) al cliente, o in transazioni puramente peer-to-peer.

Un buon numero di questi è stato emesso in stati come Arkansas, California, e Idaho e hanno consentito alle società Bitcoin di operare con relativa facilità lì, almeno per quanto riguarda le licenze di trasferimento di denaro.  

Non esiste un processo formale per ottenere una di queste lettere, ma è generalmente inteso che un rappresentante legale chieda un parere all'autorità di regolamentazione dei titoli 

Tuttavia, queste lettere sono solo "promesse" di non applicare leggi particolari alle aziende, il che significa che qualsiasi particolare modifica di politica o legge (o cambiamento nell'amministrazione) potrebbe renderle nulle.

Prova di lavoro

Il divieto effettivo di estrazione di Bitcoin (hashing) nello stato di New York nel novembre 2022 è il più notevole, ma non sarà l'ultima prova di lavoro. Quello legge è stato approvato utilizzando giustificazioni ambientali, richiedendo standard di rendicontazione onerosi che qualsiasi azienda mineraria commerciale non sarebbe in grado di soddisfare o permettersi.

Anche altri stati e località hanno sentito preoccupazioni sull'utilizzo della rete energetica e alcuni servizi di pubblica utilità divertito prezzi discriminatori per i minatori commerciali. Prevenire la non discriminazione dei prezzi dell'energia attraverso la politica del modello è un passo avanti necessario per proteggere il mining commerciale in particolare e l'hashrate più in generale.

Stati come Rhode Island, Kentucky, Missouri, Montana, Oklahoma, Wyoming e Mississippi hanno di recente adozione vari incentivi sia per proteggere la prova del lavoro che per invogliare Minatori di bitcoin per trasferirsi nei loro stati.

Diverse organizzazioni di difesa statali hanno avuto successo nell'avanzare ricorso legislativo e una politica modello per proteggere l'estrazione mineraria, stabilire microreti, attingere a pozzi orfani e altro ancora, e la maggior parte dell'eccitazione è stata negli stati tradizionalmente rossi. Queste misure continueranno a dare fiducia alle società minerarie commerciali, oltre a proteggere i minatori solitari.

Mentre varie giurisdizioni cercheranno di limitare i minatori di Bitcoin commerciali, il sano equilibrio degli stati che necessitano sia di entrate che di investimenti servirà probabilmente come contromisura a tali sforzi. Gli incentivi economici, così come le maggiori opportunità di investimenti e capitali, creano un percorso più promettente per la prova del lavoro negli Stati Uniti.

Tassazione

Per quanto riguarda la tassazione, possiamo vedere che la maggior parte degli stati ha scelto di seguire la definizione dell'IRS di Bitcoin e altre valute virtuali semplicemente come "proprietà”. 

La dichiarazione delle tasse sulle transazioni di criptovaluta si concentra maggiormente sulla conversione da Bitcoin a fiat che viceversa, il che significa che le tasse sulle plusvalenze potrebbero essere applicate se ci sono guadagni.

Il Montana, ancora una volta, è un'eccezione a queste regole, così come il Wyoming. Entrambi gli stati esonerare valute digitali dalla tassazione e affermano esplicitamente che qualsiasi progetto o impresa di valuta digitale non sarà trattata come titoli.

Per fortuna, la maggior parte degli stati non ha emesso altre linee guida o leggi sulla tassazione ancora, richiedendo solo alle aziende che ricevono Bitcoin e altre risorse digitali di segnalare tali entrate in denominazioni in dollari. HODLing senza vendere rimane una strategia esentasse, ma tale determinazione è offerta al meglio da un consulente fiscale o da un avvocato nel tuo stato.

Modello di politica che anticipa la tassazione provinciale e locale e la regolamentazione restrittiva, come abbiamo delineato nel nostro Legge sulle politiche di criptovaluta intelligente, sarebbe anche un modo interessante per garantire un'ampia adozione da parte dello stato di una buona politica sui Bitcoin.

Amici e nemici

Ai tempi in cui sostenevo politiche favorevoli ai consumatori su Bitcoin a livello federale e statale, così come in Europa, è stato frustrante vedere il centinaia di milioni di dollari di denaro "cripto" speso per promuovere determinati obiettivi politici che andrebbero a vantaggio solo di determinati progetti o scambi piuttosto che degli utenti di protocolli di criptovaluta decentralizzati, come Bitcoin. 

Il milioni spesi da FTX e Sam Bankman-Fried per ottenere influenza politica, in particolare con i membri dei comitati per l'agricoltura e le finanze della Camera e del Senato degli Stati Uniti - che sovrintendono rispettivamente alla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e alla Securities and Exchange Commission (SEC) - sono solo le attività di lobbying più recenti dollari che vengono esaminati. 

Nel 2022, oltre $22 milioni è stato speso nella capitale della nazione da società di monete centralizzate, scambi, associazioni del settore delle criptovalute, e aziende blockchain - e questo conta solo la spesa per i contratti di lobbying. Non considera nemmeno le centinaia di milioni in più dati a campagne politiche, fondazioni legate alla politica, agenzie di pubbliche relazioni e studi legali che combattono varie questioni in tribunale.

Sebbene si tratti di un processo ordinario, praticato da quasi tutti i settori altamente regolamentati negli Stati Uniti, resta il fatto che gran parte di questo è dipeso dalla "classificazione" delle risorse digitali e da chi sarebbe il conseguente regolatore, piuttosto che da come i singoli consumatori e gli utenti di progetti token o protocolli decentralizzati come Bitcoin potrebbero trarne vantaggio. Lo stesso vale a livello statale.

Per quanto riguarda l'advocacy, abbiamo anche visto queste stesse società di monete centralizzate impiegare milioni per supportare organizzazioni come Greenpeace, che ha avviato una campagna per chiedere che la rete Bitcoin "cambia il codice” passare dalla prova del lavoro alla prova del palo a causa dell'impronta di carbonio delle imprese minerarie. 

In tutti questi casi, l'attenzione si è concentrata sull'elevazione di determinate aziende piuttosto che sui consumatori di tali aziende e consumatori in senso più ampio. Questo è in realtà dove dovrebbero essere l'attenzione e l'energia. Quest'ultimo approccio, unito all'educazione di organizzazioni come il Bitcoin Policy Institute, finirà per aiutare l'adozione di Bitcoin più di qualsiasi causa legale o lettera di agenzia.

Dall'altra parte, organizzazioni come Greenpeace, la Uniform Laws Commission, la Conference of State Bank Supervisors useranno le loro risorse per rendere più difficile l'adozione di Bitcoin o per cambiarla completamente. Fortunatamente, il protocollo continuerà a resistere alla prova del tempo.

Conclusione

Mentre varie istituzioni federali contrattano per la supervisione normativa su Bitcoin e la sua progenie crittografica, molti stati hanno aperto la strada per dare potere ai residenti interessati a possedere, detenere e spendere Bitcoin. Varie misure normative, in particolare le licenze di trasferimento di denaro, limitano la capacità di acquisire Bitcoin da entità regolamentate, ma finora una maggiore istruzione tra i legislatori statali ha portato solo a regole migliori per consentire all'industria dei Bitcoin di crescere.

Sebbene la marcia di Bitcoin attraverso le politiche statali sia finora positiva, ci sono ampie ragioni per sospettare che potrebbe essere ribaltata in qualsiasi momento, indipendentemente dal fatto che il governo federale promuova o meno nuove leggi. 

Gli interessi radicati nelle lobby statali, nelle banche, nei servizi di pagamento e nei gruppi ambientalisti continueranno a fungere da barriera e probabilmente avranno qualche vittoria, ma questo sarà raggiunto solo a un ritmo abbastanza lento da non riuscire a tenere il passo con l'innovazione e l'intraprendenza degli imprenditori Bitcoin. Per non parlare del protocollo stesso.

Mentre gli stati continuano ad evolversi come "laboratori di democrazia", è chiaro che quelli che rimarranno aperti alle innovazioni offerte dall'invenzione di Satohi finiranno meglio per questo. Spero che quel messaggio continui a risuonare.

Originariamente pubblicato qui