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Crypto-monnaies

Après la fraude FTX, il est temps d'être encore plus optimiste sur la crypto

Quand le La Securities and Exchange Commission a annoncé accusations contre le PDG de FTX Sam Bankman-Fried cette semaine, cela a mis fin à un drame de près de 2 mois.

La configuration commerciale contraire à l'éthique de Bankman-Fried entre son fonds spéculatif Alameda Research et l'échange de crypto FTX (y compris les 130 sociétés liées actuellement en faillite) était suffisamment préoccupante pour l'économie plus large de la crypto-monnaie et les adeptes de la décentralisation. Mais comme nous l'avons appris, l'abus de l'argent des clients était bien pire.

Il y avait des prêts d'un milliard de dollars aux cadres et au personnel d'Alameda Research et de FTX, se mêler des actifs des clients et de l'entreprise entre les différentes entités, et une liquidité apparemment invisible imprimé sur le bilan d'une entreprise alors qu'il figurait en fait sur une autre. Ceux-ci répondent aux définitions classiques du comportement frauduleux.

Beaucoup perçoivent l'effondrement de FTX comme une nouvelle affaire de crypto, traitant des actifs numériques et des crypto-monnaies. Mais la chute de FTX est mieux décrite comme une fraude financière typique trouvée à Wall Street.

FTX dirigeait une banque de réserve fractionnaire utilisant de l'argent imprimé comme garantie, jouant l'argent des clients dans des produits risqués tout en payant les clients en utilisant l'argent d'autres investisseurs.

Bernie Madoff n'aurait pas pu mieux le concevoir.

Alors que beaucoup prétendront que plus de réglementation ou de surveillance est nécessaire pour l'industrie de la cryptographie dans la foulée, le cas de FTX ressemble plus à une défaillance des systèmes existants qu'à une échappatoire.

Les régulateurs de la Securities and Exchange Commission, de la Commodity Futures Trading Commission et des membres du Congrès ont régulièrement rencontré l'équipe de FTX, faisant l'éloge de leur ascension fulgurante.

Les mentions de célébrités, les publicités du Super Bowl et les accords de parrainage de stade ont donné à l'échange offshore un poids avec des méga-investisseurs tels que Kevin O'Leary et Bill Ackman, qui défend encore Bankman-Fried. Banques et fonds d'investissement très appréciés de la même manière versé des milliards de dollars dans les poches de l'entreprise tout en exerçant une diligence raisonnable limitée.

Quel que soit l'échec, il ne s'agit pas d'une réglementation peu claire ou de la nature spéculative des monnaies numériques.

Bitcoin - en tant que monnaie numérique décentralisée - n'a pas poussé chacun des acteurs de la saga FTX à détourner le regard.

Une approche prudente consisterait à appliquer une réglementation prudente qui reconnaisse la révolution des crypto-monnaies et applique les lois existantes.

La réponse pour empêcher le prochain FTX réside moins dans la création d'environnements réglementaires alambiqués plus stricts que le système bancaire, comme certains le proposent, et davantage dans l'application des lois existantes tout en promouvant une voie pour l'entrepreneuriat légitime.

Le délit d'initié, la fraude et la manipulation du marché restent illégaux et doivent être poursuivis.

Ce sont des principes de base que nous avons tous convenu de suivre et que nous espérons que nos fonctionnaires reconnaîtront, quel que soit l'actif.

Publié à l'origine ici

Les vrais progressistes soutiendraient le Bitcoin et l'économie de la cryptographie, et non la réglementeraient

Lorsque les progressistes politiques interviennent sur des sujets tels que l'inflation, les impôts ou les méfaits des entreprises, ils prétendent parler au nom du peuple. Qu'il s'agisse de la classe ouvrière ou des minorités, les progressistes visent à façonner la politique gouvernementale pour protéger ceux qui continuent d'être exploités.

Mais lorsque ces mêmes personnes, comme la sénatrice américaine Elizabeth Warren (D-MA), se tournent vers des technologies innovantes comme Bitcoin et sa progéniture crypto (crypto-monnaies avec un immense potentiel pour autonomiser les Américains des classes moyennes et inférieures), ils préférez le rouleau compresseur à la Coup de main.

De nombreux idéaux progressistes pourraient être atteints avec les crypto-monnaies : non détenues par les banques, pas d'intermédiaires, des frais peu élevés, des transactions rapides et une bouée de sauvetage contre une vie piégée de dettes et de pauvreté.

N'importe qui peut télécharger un portefeuille mobile à partir de sa boutique d'applications pour smartphone, générer une adresse Bitcoin et recevoir immédiatement de petites portions de la crypto-monnaie d'une manière sécurisée et sans confiance, quelles que soient sa race, son sexe, son orientation, son statut économique ou même son emplacement.

L'auteur Alex Gladstein a fourni de nombreuses histoires sur le Bitcoin offrant une véritable alternative, donnant aux citoyens les moyens d'agir dans les pays où les appareils gonflent rapidement ou dans les pays autoritaires avec des contrôles de capitaux.

Pour les près de 6 millions d'Américains qui ne sont pas bancarisés (sans compte bancaire), l'utilisation de crypto-monnaies comme Bitcoin pourrait être une aubaine. Il n'y a aucune exigence de revenu pour utiliser Bitcoin, pas besoin d'une adresse physique et pas besoin d'utiliser une pièce d'identité. 

Pour les millions d'Américains qui envoient des fonds à l'étranger, un nombre croissant d'entre eux utilisent des transactions Bitcoin à faible coût au lieu des services de virement bancaire traditionnels, qui s'accompagnent souvent de frais à deux chiffres.

Cash App, l'une des applications financières les plus populaires, entièrement Bitcoin intégré pour envoyer et recevoir des fonds entre amis et famille, et un nombre croissant de marchands en ligne et en personne acceptent désormais Bitcoin.

Lisez entièrement l'article ici

Les vrais progressistes soutiendraient le Bitcoin et l'économie de la cryptographie, et non la réglementeraient

Lorsque les progressistes politiques abordent des sujets tels que l'inflation, les impôts ou les méfaits des entreprises, ils prétendent parler au nom du peuple. Qu'il s'agisse de la classe ouvrière ou des minorités, les progressistes visent à façonner la politique gouvernementale pour protéger ceux qui risquent constamment d'être exploités.

Mais lorsque ces mêmes individus, comme la sénatrice américaine Elizabeth Warren (D-MA), se tournent vers des technologies innovantes comme Bitcoin et sa progéniture crypto (crypto-monnaies avec un immense potentiel pour autonomiser les Américains des classes moyennes et inférieures), ils préfèrent le rouleau compresseur à la main tendue.

De nombreux idéaux progressistes pourraient être atteints avec les crypto-monnaies : non détenues par les banques, pas d'intermédiaires, des frais peu élevés, des transactions rapides et une bouée de sauvetage contre une vie piégée de dettes et de pauvreté. 

N'importe qui peut télécharger un portefeuille mobile à partir de sa boutique d'applications pour smartphone, générer une adresse Bitcoin et recevoir immédiatement de petites portions de la crypto-monnaie d'une manière sécurisée et sans confiance, quels que soient sa race, son sexe, son orientation, son statut économique ou même son emplacement. 

L'auteur Alex Gladstein a fourni de nombreuses histoires de Bitcoin offrant une véritable alternative, autonomisant les citoyens dans les pays où les devises gonflent rapidement, ou dans les nations autoritaires avec des contrôles de capitaux.

Pour les proches de 6 millions d'Américains qui ne sont pas bancarisés (sans comptes bancaires) utilisant des crypto-monnaies comme Bitcoin pourrait être une aubaine. Il n'y a aucune exigence de revenu pour utiliser Bitcoin, pas besoin d'une adresse physique et pas besoin d'utiliser une pièce d'identité. 

Pour les millions d'Américains qui envoient des fonds à l'étranger, un nombre croissantutilisez des transactions Bitcoin à faible coût au lieu des services de virement bancaire traditionnels, qui s'accompagnent souvent de frais à deux chiffres.

Cash App, l'une des applications financières les plus populaires, a entièrement Bitcoin intégré pour envoyer et recevoir des fonds entre amis et famille, et un nombre croissant de marchands en ligne et en personne acceptent maintenant Bitcoin.

Bien qu'il y aura inévitablement des défis techniques, en particulier pour les personnes âgées qui ne sont pas passionnées par la technologie, l'expérience de adoption croissante dans les pays en développement donne de l'espoir à l'idée que les crypto-monnaies pourraient être un triomphe progressif.

La désintermédiation des entreprises ou des entités politiquement connectées devrait ravir un champion populiste comme le sénateur Warren, qui a fait sa réputation lutter contre les renflouements des banquiers et critiquer les relations confortables entre les institutions financières et la Réserve fédérale.


Malheureusement, à la suite de la effondrement de FTX, l'un des plus grands échanges de crypto-monnaie au monde, des progressistes comme le sénateur Warren veulent complètement étouffer l'écosystème crypto, plutôt que de simplement appliquer les lois pour le débarrasser des mauvais acteurs.

Les actions du PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, le prodige de la crypto et une fois le deuxième plus grand donateur politique aux démocrates, désormais présumés être la cheville ouvrière d'une fraude ou d'un stratagème de Ponzi de $8 milliards, nous ont amenés à ce moment. La allégations comprennent des silos comptables flous entre les comptes des clients et des entreprises, des fonds manquants et des milliards de dollars de jetons donnés à son propre fonds spéculatif Alameda Research pour tirer parti du pouvoir économique sur les marchés de la cryptographie.

Le sénateur Warren a le droit d'être indigné, tout comme des millions de clients FTX avec des fonds manquants ou enfermés dans une faillite, et des millions d'autres détenteurs de crypto font maintenant face aux retombées des prix.

Mais comme le déclare le sénateur dans un récent éditorial, ces crimes présumés sont traités par les organismes d'application de la loi et de réglementation existants, qu'il s'agisse du FBI ou de la SEC. La fraude, les délits d'initiés et la manipulation du marché ne sont pas soudainement différents car ils se produisent avec des jetons cryptographiques.

Là où le sénateur s'égare trop, c'est en cherchant à démanteler complètement les alternatives cryptographiques et l'économie qui les soutient.

L'une de ses objections est l'industrie de extraction de preuve de travail qui utilise l'électricité et la puissance de calcul pour confirmer de nouveaux blocs et protéger la blockchain Bitcoin. Selon elle, ces entreprises sont des « pollueurs » qui sollicitent les réseaux électriques. Dans toute autre ère progressive de croissance économique, ces entreprises seraient défendues comme des parvenus innovants traçant le rêve américain. 

La part croissante des mineurs utilisant des énergies renouvelables et réaffectation pollution au méthanedes puits de gaz et de pétrole aux machines à carburant, limitant ainsi les émissions de gaz à effet de serre, suffirait à faire la une de toute conférence mondiale sur le changement climatique. Mais dans des États progressistes comme New York, législateurs ont presque tué ça.

Cette même mentalité motive le désir du sénateur Warren d'intensifier la surveillance de chaque transaction cryptographique. Ce serait aussi un dangereux précédent.

Faire un don de crypto à un organisme de bienfaisance pro-choix ou à un groupe d'activistes écologistes pourrait faire de quelqu'un la cible de personnalités qui s'opposent à ces causes. Les grands-mères férues de technologie qui envoient des paiements cryptographiques à leurs petits-enfants, ou les travailleurs qui choisissent de recevoir leurs paiements en Bitcoin, seraient effectivement traités comme des criminels. Élever le pouvoir du gouvernement à ce degré, tout en réduisant nos libertés individuelles, est loin d'être progressiste.

Bien qu'il soit loin d'être aussi courant que ses partisans l'espèrent, Bitcoin a été créé en raison des failles du système bancaire traditionnel. Utiliser des réglementations et des lois pour l'étrangler dans Banking 2.0 non seulement manque le but, mais cela efface l'opportunité pour des millions d'Américains qui veulent une alternative.

Nos responsables politiques devraient modérer leur instinct instinctif pour réguler une nouvelle technologie comme Bitcoin dans l'oubli. Le progrès technologique devrait être un élément inévitable d'un programme de croissance dans les capitales politiques, et Bitcoin n'en est qu'un exemple. Les crypto-monnaies peuvent atteindre une adoption plus large, ou elles peuvent échouer, mais nous méritons une occasion d'essayer. Le gouvernement devrait en toutes circonstances être technologiquement neutre : il ne devrait pas essayer de choisir les gagnants ou les perdants d'une industrie naissante.

Les législateurs progressistes riches n'ont peut-être pas besoin de Bitcoin au quotidien, mais il y en a des millions d'autres qui bénéficieraient grandement de la possibilité de pouvoir l'utiliser. 

Utiliser les échecs et les crimes des échanges cryptographiques politiquement connectés comme FTX pour refroidir efficacement l'innovation dans ce secteur et le réglementer priverait de nombreux Américains de nouvelles technologies économiques qui pourraient changer des vies pour le mieux. C'est la chose la plus éloignée du progressisme et cela limiterait considérablement notre capacité d'entrepreneuriat, d'innovation et d'épanouissement humain.

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Kryptospenden für beide Kriegsparteien

Wer Spenden für ukrainische Organisationen sammelt, kann diese in Kryptowährung umgewandelt und so sehr viel schneller und unkomplizierter als beim klassischen Geldtransfern versenden : In wenigen Minuten sind sie in der Ukraine angekommen. Über ein normales Bankkonto kann eine Überweisung schon mal drei bis zehn Tage dauern. Dazu kommen Transaktionsgebühren und möglicherweise ein schlechter Wechselkurs der Bank.

Spenden für die ukrainische Regierung

Aber nicht nur Nichtregierungsorganisationen nutzen Kryptowährungen für ihre Spenden in die Ukraine, sondern auch die Regierung des Landes selbst. „Wir bekamen Anfragen von unserem Militär, dass sie verschiedene Dinge bräuchten. Die Kosten dafür konnte die ukrainische Nationalbank am zweiten Kriegstag nur in sehr geringem Maße über klassische Geldtransfers zahlen“, so der stellvertretende ukrainische Minister für digitale Transformation im Oktober im Clé publique du podcast.

Daher hätten Kryptowährungen in den ersten Kriegstagen sehr dabei geholfen, nötige militärische Ausrüstung zu besorgen. Bisher hat so der ukrainische Staat allein mehr als 60 Millionen Dollar gesammelt. Einen Großteil davon in den ersten Wochen.

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Ce que l'effondrement de FTX signifie pour la crypto en Europe

Il y a quelques jours à peine, FTX était le deuxième plus grand échange cryptographique au monde avec une base d'utilisateurs importante dans toute l'Union européenne. Maintenant, après les révélations sur les finances de l'entreprise et les transactions opaques du PDG Sam Bankman-Fried, l'entreprise fait face à un effondrement provoquant une contagion dans l'économie de la crypto-monnaie. Cela aura probablement un impact important sur la façon dont la cryptographie est à la fois perçue et réglementée ici en Europe.

Bankman-Fried, l'entrepreneur milliardaire américain basé aux Bahamas, a été l'un des principaux protagonistes du pliage de plates-formes cryptographiques et de fonds spéculatifs comme Celsius Network, Voyager et Three Arrows Capital plus tôt cette année, offrant près de $1 milliard pour acheter ou renflouer des entreprises, soutenir celles qui sont confrontées à l'insolvabilité et acquisitions oculaires vaut des centaines de millions.

Une grande partie de cela a été réalisée par FTX, mais aussi son fonds spéculatif sœur Alameda Research, détenu par Bankman-Fried et également basé dans les Caraïbes, dont les bilans étaient probable soutenu par les fonds des clients FTX.

En septembre, le bureau européen de FTX, appelé FTX EU et dont le siège est en Suisse, a obtenu l'approbation de l'État membre de l'UE Crypus pour opérer en tant qu'entreprise d'investissement suite à une acquisition locale.

Dans un communiqué de presse, Bankman-Fried a déclaré que la licence était "une étape importante dans la réalisation de notre objectif de devenir l'une des bourses les plus réglementées au monde", et était la dernière étape pour offrir ses services de cryptographie à tous les citoyens de l'Espace économique européen.

Au moins aux États-Unis, Bankman-Fried a utilisé à la fois son argent et son influence pour avoir son mot à dire sur la réglementation de la crypto-monnaie. Il a révélé qu'il était prêt à dépenser jusqu'à $1 milliardpour financer le Parti démocrate lors des élections de 2024. Ce plan s'est maintenant évaporé.

Reste à savoir si son influence a été aussi puissante ou significative dans l'UE, mais la leçon plus large dépend de ce que l'effondrement signifie pour les consommateurs et de l'avenir de la réglementation de la cryptographie en Europe, qui est actuellement en cours d'élaboration.

L'eurodéputé allemand Stefan Berger, négociateur en chef sur le Marchés des crypto-actifs cadre que de nombreux responsables européens espèrent devenir une norme mondiale sur la réglementation des crypto-monnaies, tweeté que ce scénario aurait effectivement été traité par le MiCA. "MiCA est le rempart contre les moments de Lehman Brothers tels que l'affaire FTX", il a dit le site d'actualités cryptographiques The Block.

Et bien que cette affirmation soit importante, il convient de noter que les règles de la MiCA, telles qu'elles sont, ont les exigences les plus strictes pour les jetons tels que les pièces stables et leurs réserves – les crypto-monnaies indexées sur l'euro ou le dollar américain – plutôt que sur les échanges. Il contient également plus de dispositions sur la surveillance financière et l'arrêt du "blanchiment d'argent" (qui apparaît 16 fois dans le document) que sur la ségrégation des fonds des clients.

La dernier texte disponible sur MiCA exige que "Fournisseurs de services de crypto-actifs" (échanges) ont « une capacité suffisante pour assurer une négociation ordonnée » et « doivent séparer les avoirs au nom de leurs clients de leurs propres avoirs »

Cela reste la partie la plus pointue du texte accessible au public en ce qui concerne les réserves de change et la ségrégation des fonds, mais les événements de la semaine dernière pourraient continuer à modifier le texte avant son introduction officielle l'année prochaine.

Pour ceux d'entre nous qui ont un intérêt significatif pour le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies - des protocoles conçus pour être décentralisés - il a toujours été entendu que l'avenir des actifs numériques cryptographiques repose sur l'apprentissage de l'auto-garde, en détenant leurs propres crypto-monnaies dans un portefeuille protégé avec privé clés. C'est ce qui distingue les crypto-monnaies comme Bitcoin du système bancaire traditionnel. C'est cela, au-dessus de toute législation européenne ou incitation bon enfant, qui protégera les consommateurs.

Avec tant de valeur crypto ligoté sur les échanges et les plateformes de prêt plutôt que les propres portefeuilles des gens, il y a des centaines de milliards d'euros en danger pour les consommateurs. Comme nous le voyons maintenant avec l'effondrement de FTX, il suffit d'un événement de liquidité pour envoyer des ondes de choc.

Il serait avantageux pour nous tous que des règles contribuent à clarifier la réglementation, à tenir à distance les acteurs louches et à assurer la transparence financière. Si nous voulons façonner l'avenir de la monnaie numérique décentralisée, cela signifiera des règles plus intelligentes qui punissent les mauvais acteurs tout en promouvant la souveraineté financière. C'est ce que les consommateurs méritent.

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Notre avertissement opportun sur les réglementations FTX, Bankman-Fried et Future Cryptocurrency

Cette lettre a été envoyé aux sénateurs, aux membres du Congrès des comités concernés et aux régulateurs du Consumer Financial Protection Bureau, de la Securities and Exchange Commission et de la Commodity Futures Trading Commission à la suite de l'effondrement de FTX. La lettre précédente peut être consulté ici.

En référence à lettre précédente nous avons envoyé aux législateurs et aux régulateurs le 26 octobre 2022, mettant en garde contre l'influence et les risques financiers inhérents posés par Sam Bankman-Fried, alors PDG de FTX, et ses sociétés apparentées, nous vous proposons ici nos réflexions sur ce que vous devriez envisager pour la future réglementation sur les actifs numériques, les crypto-monnaies et les plateformes qui les utilisent.

Comme tu auras lu maintenant, les actions criminelles présumées de M. Bankman-Fried et de ses sociétés affiliées (FTX International, FTX Europe, Alameda Research, etc.), ont conduit à plusieurs dépôts de bilan, entraîneront probablement des poursuites coûteuses et, sans aucun doute, entraîneront invitez les enquêtes et les questions de vos collègues et comités du Congrès. Tout cela est nécessaire et prudent.

L'arrêt des retraits de milliards de dollars de fonds clients, le mélange des actifs de l'entreprise et des clients, la garantie de nouveaux jetons cryptographiques soutenus par rien et l'effet de levier insoutenable ont conspiré pour créer l'un des événements les plus calamiteux de l'histoire financière récente. C'est une tache sur la réputation des entrepreneurs créatifs et des constructeurs qui apportent de la valeur dans l'espace de la crypto-monnaie. Cela est d'autant plus troublant par l'influence de cette entreprise et de ses dirigeants dans notre capitale nationale.

L'influence significative de M. Bankman-Fried et de ses entreprises parmi les membres et le personnel du Congrès, les dons aux campagnes politiques et la relation étroite avec les régulateurs présentent un cas accablant de ce qui se passe lorsque des entreprises politiquement connectées visent à contrôler et à façonner la législation sans la contribution des consommateurs. et citoyens.

Alors que les décideurs étaient impatients de rencontrer M. Bankman-Fried et de refléter ses suggestions biaisées sur la politique de crypto-monnaie dans la législation et les mesures d'application, des groupes de consommateurs comme le nôtre ont tiré la sonnette d'alarme sur les conflits d'intérêts préjudiciables à une politique saine et fondée sur des principes pour les millions de Les Américains qui utilisent et investissent dans des crypto-monnaies comme Bitcoin.

Le Centre de choix des consommateurs a commencé écrire publiquement sur les conflits d'intérêts et les transactions financières risquées de ces sociétés et de M. Bankman-Fried en septembre 2022, et sur la façon dont ils poseraient un risque considérable à la fois pour l'industrie légitime de la crypto-monnaie et pour l'épargne et les investissements de millions de consommateurs. Nous restons fidèles à notre conviction.

Cela dit, en tant que défenseurs des consommateurs, nous restons optimistes quant aux promesses de Bitcoin, sa progéniture de crypto-monnaie et les chaînes de blocs innovantes, les technologies décentralisées et les services de cryptographie qui ont évolué autour d'eux.

Les utilisateurs de technologies décentralisées, cependant, n'ont pas besoin d'une approche industrielle de la réglementation. Les règlements existent pour fixer les règles du jeu, pas pour tracer les leaders du jeu. Cette approche précédente a couvert FTX et ses sociétés affiliées et a conduit au désastre que nous voyons aujourd'hui.

La principale mise en garde que nous invoquons, par conséquent, est que de nombreuses réglementations proposées visent à cimenter les acteurs existants de l'industrie et à verrouiller les nouveaux venus innovants, tout en exigeant les mêmes règles restrictives qui ont poussé de nombreuses personnes à explorer les crypto-monnaies en premier lieu.

Comme nous l'avons indiqué, si les règles sur la cryptographie et ses clients aident à solidifier les portefeuilles financiers, les positions et les cours des actions de quelques entreprises sélectionnées, cela éloignera l'innovation de nos côtes.

Les mauvaises actions de cette entreprise particulière, bien que choquantes et blessantes pour beaucoup, reflètent les erreurs et les crimes présumés des personnes impliquées. Ils ne condamnent en aucun cas les merveilleuses possibilités d'un futur crypto ni les millions de consommateurs qui utilisent ces technologies de manière responsable.

Les fraudes prétendument perpétrées ne sont pas trop éloignées de celles des entreprises financières réglementées qui ont à juste titre récolté les conséquences d'une mauvaise conduite, soit par le marché, soit par les forces de l'ordre. Que le produit final soit des crypto-monnaies au lieu d'échanges sur défaillance de crédit ou d'hypothèques ne fait aucune différence.

La fraude est une fraude et reste illégale quel que soit le produit vendu par une entreprise.

Il s'agit d'un contraste frappant avec le système bancaire à réserves fractionnaires qui sous-tend désormais une grande partie du système financier américain et crée des incitations à la malversation, aidées par une politique monétaire accommodante.

Nous ne devons pas confondre les maux du système actuel avec ceux des actifs numériques sécurisés par cryptographie.

Dans cet esprit, plutôt que les approches de plusieurs leaders de l'industrie intéressés, les consommateurs méritent une réglementation sur les crypto-monnaies et les entreprises numériques qui appliquent les règles existantes sur la fraude (connues sous le nom de "rug pulls"), restent technologiquement neutres, offrent une fiscalité raisonnable et minimale, et assurer la transparence juridique. La répression des fraudes et des abus, des délits d'initiés et des délits d'initiés doit rester la priorité.

En tant que défenseurs des consommateurs, nous promouvons le principe de "l'auto-conservation" pour les consommateurs de crypto, en détenant les clés privées des actifs numériques. Il s'agit d'une méthode cryptographiquement sécurisée de contrôle des crypto-monnaies comme prévu à l'origine, et qui devrait être une norme de l'industrie. C'est la méthode la plus efficace par laquelle les bourses, les courtiers et ceux qui les réglementent peuvent protéger les consommateurs. 

L'objectif des actifs numériques cryptographiques et de l'argent numérique décentralisé, depuis la création de Bitcoin en 2008 par Satoshi Nakamoto, s'est concentré sur la création de transactions peer-to-peer sans autorisation offrant un règlement final de manière décentralisée. Cela devrait être le principe directeur plutôt que l'intérêt personnel temporaire.

Les caprices de quelques acteurs sélectionnés de l'industrie, aussi performants soient-ils, ne peuvent pas guider l'avenir de la monnaie numérique décentralisée, comme l'a prouvé la saga de FTX.

La Centre de choix des consommateurs a créé une introduction aux politiques sur Principes pour la réglementation des crypto-monnaies intelligentes en septembre 2021 pour souligner ces préoccupations et nous espérons que vous les appliquerez.

Nous restons à votre disposition pour toute exploration plus approfondie de la meilleure façon d'élaborer des règles, des conseils et une réglementation sur l'avenir des crypto-monnaies dans notre pays, afin que toute la société puisse en bénéficier.

Cordialement,

Yaël Ossowski

Directeur adjoint

Centre de choix des consommateurs

Aleksandar Kokotovic

Compagnon de cryptographie

Centre de choix des consommateurs

Le «plus récent mégadonateur» des démocrates s'effondre le jour du scrutin, contraint de vendre une société de cryptographie à son plus grand rival

Sam Bankman-Fried, PDG de échange cryptographique FTX et considéré comme le «plus récent mégadonateur» des démocrates avant les élections de mi-mandat de 2022, aurait vu environ $6 milliards de retraits dans les 72 heures avant mardi matin, l'obligeant à vendre l'entreprise à son plus grand rival le jour du scrutin. 

Reuters a rapporté que Changpeng Zhao, le leader du concurrent Binance, a déclaré que la société avait signé mardi un accord non contraignant pour acheter l'unité non américaine de FTX afin d'aider à couvrir une "crise de liquidité" sur la bourse rivale. Le renflouement stupéfiant a eu lieu alors que les électeurs américains se rendaient simultanément aux urnes. 

"C'est un événement vraiment fou dans le monde des startups. Événement de niveau point-com bust », a tweeté le journaliste technologique Eric Newcomer à propos de la vente. 

Bankman-Fried, 30 ans, était le deuxième plus grand donateur démocrate individuel de ce cycle électoral derrière le premier contributeur milliardaire libéral George Soros. Il classé sixième sur la liste générale des donateurs individuels pour les mi-parcours de 2022 concernant les contributions fédérales. 

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CRYPTOMONNAIES : QUE PROPOSE L'UNION EUROPÉENNE ?

Les cryptomonnaies, NFT et autres tokens divers et variés attirent toute l'attention des lumineux européens. 

Le règlement de l'Union européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), en chantier depuis début 2018, est enfin finalisé. Cette législation vise à « harmoniser le cadre européen pour l'émission et la négociation de divers types de jetons cryptographiques dans le cadre de la stratégie de l'Europe en matière de finance numérique ».

Depuis sa première annonce, il a suscité de nombreuses discussions et quelques controverses. Il a longtemps été redouté – mais aussi retenu – par l'industrie des cryptomonnaies.

Examinons pourquoi ce texte de loi pourrait être l'un des plus importants que nous ayons vus pour le marché des cryptos jusqu'à présent.

Le MiCA sera applicable dans tous les États membres de l'UE, ainsi qu'avec toutes les entreprises opérant dans l'UE. Il a d'abord été évoqué suite au marché haussier de 2017, une période enivrante où le Bitcoin atteignait de nouveaux sommets. A l'époque, plus d'un millier de jetons ont commencé à fleurir au milieu d'Initial Coin Offerings (ICOs, l'équivalent des introductions en Bourse pour les actions), et plus de la moitié avaient disparu moins de quatre mois après leur création.

Un marché plus rapide que la loi

La Commission européenne a publié son plan d'action fintech en mars 2018 et a demandé à l'Autorité bancaire européenne (ABE) et à l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) d'examiner si le cadre réglementaire européen existant en matière de services financiers s'appliquent aux crypto-actifs. Après avoir décidé que la plupart des crypto-actifs n'entraient pas dans le champ d'application de la réglementation financière actuelle, les régulateurs ont commencé à travailler sur un nouveau cadre législatif dans le cadre du « Digital Finance Package », qui est finalement devenu le MiCA.

Depuis le début de ces discussions, le marché des cryptomonnaies est connu un marché baissier, atteignant son point le plus bas dans les premiers jours suivant les annonces de la pandémie. Un autre marché haussier a suivi, avant que la tendance à la baisse reprenne le dessus, fin 2021.

De nouvelles craintes réglementaires sont apparues au cours des deux premiers trimestres de 2022. Puis des événements tels que l'effondrement du stablecoin Terra et les faillites de Three Arrows Capital et Celsisus ont suivi.

Dans un environnement aussi changeant, il n'est pas difficile de comprendre que le champ d'application du MiCA a dû être évalué par rapport à sa conception initiale. Les NFT n'existaient pas à l'époque de la conception de la législation ; le « DeFi Summer » n'était pas d'actualité ; Meta s'appelait encore Facebook, et travaillait à ce moment-là sur son « Libra », un projet fort méprisé (vous en souvenez-vous ?).

Il n'a pas été facile de créer un cadre juridique offrant une sécurité juridique à la fois aux investisseurs et aux émetteurs de cryptomonnaies dans ce type d'environnement, et les régulateurs sont retournés à la table à dessin à plusieurs reprises. Ce que nous avons devant nous aujourd'hui sera le texte de loi le plus important pour les cryptomonnaies jusqu'à maintenant.

De nouvelles règles pour tout le monde

L'une des principales règles qui affectent le secteur est l'obligation à laquelle devra se soumettre les Crypto Asset Service Providers (CASP), c'est-à-dire les entreprises d'investissement et toute personne fournissant des services de garde (" jalonnement »). Ils seront responsables de toute perte de fonds de clients, sauf s'ils sont en mesure de prouver qu'elle résulte d'événements indépendants de leur volonté. Un certain nombre de mesures visent à prévenir les délits d'initiation et les manipulations de marché.

Au cours du processus d'élaboration du MiCA, plusieurs discussions animées ont eu lieu sur la preuve de travail (" preuve de travail ce que l'on appelle le « minage », et les effets potentiels de cette pratique sur l'environnement. Malgré la pression importante retenue par certains groupes, les qualifiés ont, à juste titre, annulé toute interdiction potentielle de la preuve de travail, qui est l'une des méthodes utilisées pour vérifier les transactions sur la blockchain (par exemple celle de Bitcoin). Cependant, les acteurs du marché des cryptomonnaies seront tenus de déclarer des informations sur leur empreinte climatique.

Quant aux protocoles financiers décentralisés, ils n'entrent pas dans le champ d'application du MiCA et la Commission européenne publiera un rapport distinct à leur sujet en 2023.

Les écuries de cryptomonnaies, ou stablecoins, ont fait l'objet d'une grande préoccupation et de nombreux débats lors du processus de rédaction du MiCA. Suite aux préoccupations exprimées par le Conseil européen, des restrictions supplémentaires sur l'émission et l'utilisation de ces monnaies ont été ajoutées à la législation. Les stablecoinspourraient selon eux constituer une menace pour la souveraineté monétaire et « les banques centrales auraient le pouvoir de demander à l'autorité compétente de retirer l'autorisation d'émettre des jetons référencés par des actifs en cas de menaces sérieuses ».

Comme indiqué dans le texte, les tokens référencés par des actifs (ART) doivent pouvoir être rachetés à tout moment au prix d'achat, ce qui rend plus ou moins impossible le lancement de tout stablecoin non rédigé en instruments. Cela rend presque impossible l'innovation dans ce domaine et prive les consommateurs européens de la possibilité de participer à de tels investissements potentiels. Avec les plafonds d'émission et les limites sur les paiements à grande échelle pour les stablecoins non référencés en euros, cela crée un environnement confus et peu convivial pour les consommateurs lorsqu'il s'agit de ces jetons.

Et pour les NFT ?

Même avec toutes les mises à jour et la volonté de suivre les évolutions du secteur de la crypto, le MiCA ne couvre pas certains éléments très importants de la crypto-économie actuelle.

Les NFT sont pour la plupart hors du champ d'application de cette législation. Cependant, les membres du Parlement européen ont fait valoir que de nombreux NFT sont en fait utilisés comme des instruments financiers et pourraient être soumis à des normes différentes.

En revanche, les NFT fractionnés, ainsi que les « tokens non fongibles dans une grande série ou une collection doivent être considérés comme un indicateur de leur fongibilité » et seront traités non pas comme des crypto-actifs uniques, similaires à l'art numérique ou aux objets de collection.

Les actifs ou les droits représentés par les NFT doivent également être uniques et non fongibles pour qu'un actif soit considéré comme tel. Le fait que les autorités nationales chargées de l'application de la loi puissent adopter des points de vue divergents sur la question de savoir si un actif peut être considéré comme non fongible ou non, s'il nécessite un livre blanc (papier blanc) ou comment il sera réglementé, est quelque chose qui devrait être préoccupant. Cela pourrait en effet potentiellement créer de nombreuses incohérences et préoccupations tant pour les émetteurs que pour les consommateurs. L'UE devrait publier un autre rapport sur les NFT afin d'apporter plus de clarté dans ce domaine.

Une fois que les traducteurs en auront terminé avec la version finale du texte, on s'attendra à ce que le MiCA soit publié ultérieurement aux alentours d'avril 2023, ce qui signifierait que les règles relatives aux cryptomonnaies stables commenceront à être appliquées en avril 2024 et que les règles du CASP seront appliquées à partir d'octobre 2024.

L'Union européenne étant la troisième économie mondiale, les effets de cette législation auront un impact important sur le secteur, sur les consommateurs et les investisseurs, et auront certainement une certaine influence sur les autres régulateurs dans le monde.

Le fait que l'UE soit à l'avant-garde de la réglementation de l'innovation technologique est quelque chose que nous n'avons pas souvent vu dans le passé.

Avec l'adoption du MiCA, il appartiendra aux acteurs du secteur et aux consommateurs de s'assurer que les mesures introduisent la certitude et permettent à l'innovation de se développer. Et, si ces priorités sont maintenues, que ces mesures soient copiées et appliquées ailleurs. Quoi qu'il en soit, un long et passionnant voyage nous attend dans le domaine.

Publié à l'origine ici

Un groupe de consommateurs avertit les régulateurs de l'influence du PDG de FTX sur les réglementations à venir sur les crypto-monnaies

Washington DC – Aujourd'hui le Consumer Choice Center envoyé une lettre aux sénateurs et aux représentants impliqués dans l'élaboration et l'approbation des futures réglementations sur les crypto-monnaies, les avertissant de la substance des recommandations réglementaires formulées par le PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, qu'il a faites dans un récent article de blog de l'entreprise.

Bankman-Fried est devenu ces dernières années un acteur majeur de la politique intérieure américaine, s'engageant à dépenser jusqu'à $1 milliard pour financer les efforts du Parti démocrate en 2024, et une figure notable promouvant la politique de réglementation de la crypto-monnaie – dont une grande partie profiterait à son entreprise et à ses propriétés.

Yaël Ossowski, directrice adjointe du groupe de défense des consommateurs Consumer Choice Center, a déclaré: «La raison de mettre en garde les législateurs est que la décentralisation qui alimente l'ensemble de l'écosystème de la cryptographie est en jeu s'ils n'entendent que les intérêts acquis d'agendas oscillants qui ne favoriseront pas nécessairement consommateurs.

"Pour ceux d'entre nous qui ont un intérêt significatif des consommateurs pour le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies - des protocoles conçus pour être décentralisés - voir autant de capital et de contrôle confiés à une seule personne qui a une influence majeure dans l'élaboration d'une législation ayant un impact sur des millions est un signe d'avertissement", a ajouté Ossowski.

« Les utilisateurs de technologies décentralisées n'ont pas besoin d'une approche industrielle de la réglementation. Les règlements existent pour fixer les règles du jeu, pas pour tracer les leaders du jeu. La principale mise en garde que nous invoquons est que de nombreuses réglementations proposées visent à cimenter les acteurs existants de l'industrie et à verrouiller les nouveaux venus innovants, tout en exigeant les mêmes règles restrictives qui ont poussé de nombreuses personnes à explorer les crypto-monnaies en premier lieu.

«Les récents commentaires et suggestions du PDG de FTX et du célèbre collecteur de fonds du Parti démocrate Sam Bankman-Fried, en particulier, nous laissent inquiets. Si les règles sur la crypto et ses clients aident à solidifier les portefeuilles financiers, les positions et les cours des actions de quelques entreprises sélectionnées, cela éloignera l'innovation des côtes américaines. Alors que de nombreuses propositions présentées par M. Bankman-Fried répondent aux besoins des consommateurs – en particulier en ce qui concerne les piratages, les escroqueries et la protection des fonds – ses recommandations pour un régime hautement sous licence de tous les côtés des transactions numériques, en particulier la finance décentralisée (DeFi) , vont à l'encontre de l'esprit de la raison pour laquelle les crypto-monnaies ont été créées en premier lieu », a-t-il déclaré.

"L'année dernière, mes collègues et moi du Consumer Choice Center avons publié notre Principes de réglementation de la cryptographie intelligentesoulignant la nécessité de prévenir la fraude, de rechercher la neutralité technologique, une fiscalité raisonnablement faible, ainsi que la sécurité juridique et la transparence, qui, selon nous, constitueront un meilleur cadre pour la future réglementation.

« Il serait avantageux pour nous tous que les futures règles aident à responsabiliser les consommateurs et les entreprises avec lesquelles ils interagissent, punissent la fraude, les abus et les délits d'initiés, et assurent la transparence financière. Les caprices de quelques acteurs sélectionnés de l'industrie, aussi performants soient-ils, ne peuvent pas guider l'avenir de la monnaie numérique décentralisée », a conclu Ossowski.

***La directrice adjointe du CCC, Yaël Ossowski, est disponible pour s'entretenir avec les médias accrédités sur la réglementation des consommateurs et les questions de choix des consommateurs. Veuillez envoyer les demandes des médias à yael@consumerchoicecenter.org.***

Le CCC représente les consommateurs dans plus de 100 pays à travers le monde. Nous surveillons de près les tendances réglementaires à Washington, Ottawa, Bruxelles, Genève et d'autres points chauds de la réglementation et informons et incitons les consommateurs à se battre pour #ConsumerChoice. En savoir plus sur consumerchoicecenter.org.

La législation européenne complète sur la cryptographie est en cours d'adoption. Voici ce que vous devez savoir.

Le règlement de l'Union européenne sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA), une législation qui vise à "harmoniser le cadre européen pour l'émission et la négociation de divers types de jetons cryptographiques dans le cadre de la stratégie européenne de finance numérique", qui est en préparation depuis des années , est enfin prêt. Cela a suscité de nombreuses discussions, des controverses et a été craint – mais également bien accueilli – par l'industrie de la cryptographie. Examinons le processus qui nous a conduits ici, ce qui reste à venir et pourquoi ce projet de loi pourrait être l'un des plus importants et des plus complets que nous ayons jamais vus dans le domaine de la cryptographie.

Le MiCA, qui sera applicable dans tous les États membres de l'Union européenne ainsi qu'à toutes les entreprises opérant dans l'UE, est en préparation depuis début 2018. Il a fait l'objet de discussions pour la première fois après le marché haussier de 2017, une période grisante. où Bitcoin atteignait de nouveaux sommets, un millier de jetons ont commencé à prospérer au milieu des offres initiales de pièces (ICO), dont plus de la moitié ont échoué moins de 4 mois après l'offre. 

La Commission européenne a publié son plan d'action Fintech en mars 2018 et a donné mandat à l'Autorité bancaire européenne (ABE) et à l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) pour examiner si le cadre réglementaire actuel des services financiers de l'UE s'appliquait aux actifs cryptographiques. Après avoir décidé que la plupart des actifs cryptographiques n'entraient pas dans le champ d'application de la réglementation financière actuelle, les régulateurs ont commencé à travailler sur un nouveau cadre dans le cadre du Digital Finance Package, qui est finalement devenu MiCA. Depuis sa création initiale, le marché de la cryptographie a traversé un marché baissier, atteignant son creux dans les premiers jours de la pandémie suivi d'un autre marché haussier avant de reprendre une tendance à la baisse fin 2021. De nouvelles craintes réglementaires ont été déclenchées au cours des deux premiers trimestres de 2022 suivi d'événements tels que l'effondrement du stablecoin Terra Luna et les faillites de Three Arrows Capital et Celsisus. 

Dans un environnement aussi rapide, il n'est pas difficile de comprendre que la portée de MiCA a dû évoluer depuis sa conception originale. Les NFT existaient à peine lorsque la législation a été conçue pour la première fois, l'été DeFi n'était nulle part en vue et Meta s'appelait toujours Facebook et travaillait sur son projet Libra très méprisé (vous vous souvenez de celui-là ?). La création d'un cadre juridique qui offrirait une sécurité juridique aux investisseurs et aux émetteurs dans ce type d'environnement en évolution rapide n'a pas été facile, et les régulateurs sont retournés à la planche à dessin à quelques reprises. Ce que nous avons devant nous maintenant sera le plus grand projet de loi sur la cryptographie à ce jour. 

L'une des principales règles qui affecteront l'industrie est les exigences fixées pour les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP), les entreprises d'investissement et toute personne fournissant des services de garde. Ils seront responsables de toute perte de fonds des clients à moins qu'ils ne soient en mesure de prouver que cela résulte d'événements indépendants de leur volonté. Un certain nombre de mesures visent à prévenir les délits d'initiés et les manipulations de marché. 

Au cours du processus de formulation de MiCA, un certain nombre de discussions animées ont eu lieu sur la preuve de travail, appelée « exploitation minière », et les effets environnementaux potentiels de cette pratique. Même avec une pression importante de la part de certains groupes, les législateurs ont à juste titre évité toute interdiction potentielle de la preuve de travail. Cependant, les acteurs du marché de la cryptographie seront tenus de déclarer des informations sur leur empreinte climatique. 

En ce qui concerne les protocoles financiers décentralisés, ils ne relèvent pas du MiCA et la Commission européenne publiera un rapport séparé à leur sujet en 2023.

Une grande préoccupation et de nombreux débats au cours du processus d'écriture de MiCA se sont concentrés sur les stablecoins. Suite aux préoccupations exprimées par le Conseil, des restrictions supplémentaires sur l'émission et l'utilisation de stablecoins ont été ajoutées à la législation. Notamment, la MiCA a exprimé l'avis que les stablecoins pourraient constituer une menace pour la souveraineté monétaire et a estimé que "les banques centrales devraient pouvoir demander à l'autorité compétente de retirer l'autorisation d'émettre des jetons référencés à des actifs en cas de menaces graves". 

Les jetons référencés par des actifs (ART), comme indiqué dans la législation, devraient être remboursables au prix d'achat à tout moment, ce qui rend plus ou moins les stablecoins non libellés en fiat viables à lancer, ce qui rend presque impossible l'innovation dans ce domaine. avoir lieu et empêcher les consommateurs européens de participer à ces investissements potentiels. Avec les plafonds d'émission et les limites sur les paiements à grande échelle pour les pièces stables non libellées en euros, cela crée un environnement déroutant et peu favorable aux consommateurs en ce qui concerne ces jetons.

Même avec toutes les mises à jour et le désir de suivre les développements de l'industrie de la cryptographie, MiCA ne couvre pas certaines parties très importantes de l'économie de la cryptographie aujourd'hui. Les NFT sont pour la plupart en dehors du champ d'application de cette législation. Cependant, les membres du Parlement européen ont fait valoir que de nombreux NFT sont en fait utilisés comme instruments financiers et pourraient être soumis à des normes différentes. Les NFT fractionnés d'autre part, ainsi que les "tokens non fongibles en grande série

ou la collection doivent être considérés comme un indicateur de leur fongibilité » et ne seront pas traités comme des actifs cryptographiques uniques similaires à l'art numérique ou aux objets de collection. 

Les actifs ou droits représentés par le NFT doivent également être uniques et non fongibles pour que l'actif soit considéré comme tel. Le fait que les autorités nationales chargées de l'application de la loi puissent avoir des points de vue contradictoires sur la question de savoir si un actif peut être considéré comme non fongible ou non, s'il nécessite un livre blanc ou comment exactement sera-t-il réglementé est quelque chose qui devrait être préoccupant car cela pourrait potentiellement créer de nombreuses incohérences et préoccupations. tant pour les émetteurs que pour les consommateurs. L'UE devrait publier un autre rapport sur les NFT apportant plus de clarté dans ce domaine.

Une fois que les linguistes auront terminé la version finale du texte, on s'attend à ce que MiCA apparaisse au journal officiel vers avril 2023, ce qui signifierait que les règles stablecoin commenceront à s'appliquer en avril 2024 et que les règles CASP seront appliquées à partir d'octobre. 2024. Considérant que l'Union européenne est la troisième plus grande économie mondiale, les effets de cette législation auront un large impact sur l'industrie, sur les consommateurs de détail et les investisseurs, et auront certainement une influence sur les autres régulateurs du monde entier.

Avoir l'Union européenne à l'avant-garde de la réglementation de l'innovation technologique est quelque chose que nous n'avons pas beaucoup vu dans le passé. Avec l'adoption de la MiCA, il appartiendra à l'industrie et aux consommateurs de s'assurer que les mesures introduisent la certitude et permettent à plus d'innovation de s'épanouir. Aussi, si ces priorités tiennent, que ces mesures soient copiées et appliquées ailleurs. Quoi qu'il en soit, un voyage long et passionnant attend tout le monde - les régulateurs, les investisseurs et la communauté cryptographique au sens large.

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